台股 AI 日報 2026/11/06（五）

🎯 結論

研判：偏空｜信心：9/10｜關鍵驅動：外資期貨空單破萬口
外資持續重手壓期現貨，期貨空單直逼 10 萬口極端水位，搭配 PCR 跌至 39.7% 的恐慌區間與全面崩跌的 ADL，法人正發動無差別灌壓，短線毫無見底跡象。

⚡ 今日關鍵異動

• 外資期貨淨部位（-99702 口, Δ-3746）：空單創下歷史級天量，距離 10 萬口大關僅一步之遙，實質空方主導盤勢。
• 價差（-49.6 點, Δ-356.9）：由正價差急遽轉為逆價差，期貨領先現貨破底，市場避險與殺盤力道全面失控。
• 成交量（13125 億, Δ+3371）：量價齊跌且爆出巨量，顯示恐慌性停損湧現，多頭完全潰散。
• USD/NTD（32.847, Δ-0.098）：大盤慘跌但台幣微幅升值，暗示外資資金並非全面性資本外逃，主戰場仍鎖定在期現貨的衍生性工具壓制。

⚠️ 風險警示與情境劇本

• 若外資期貨空單擴大突破 100,000 口且 PCR 跌破 35% → 空方加速趕底，大盤將向下測前波支撐。
• 若台幣匯率轉為重貶破 33.000 且現貨單日賣超擴大至 1,500 億以上 → 外資由期現貨對沖轉為實質資金大逃殺。

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