台股 AI 日報 2026/11/02（一）

🎯 結論

研判：偏空｜信心：9/10｜關鍵驅動：外資現貨連續重砍與期貨維持近 9 萬口極端空單
指數連三跌失守 4.5 萬點，外資現貨大舉提款且期貨空單續處 88,895 口危險水位，加上台幣雖小幅升值但未能扭轉資金撤離結構，法人主導的空方壓制格局並未改變。

⚡ 今日關鍵異動

• 外資期貨淨部位（-88,895 口, Δ+3,859 口）：空單雖有小幅回補，但絕對水位仍高於 3 萬口警戒線，空方主導權未失。
• 外資現貨買賣超（-735.2 億, Δ+389.5 億）：賣超幅度雖較前一日收斂，但連續三天狂砍百億以上，實質籌碼持續逃離。
• 期現貨價差（+306.9 點, Δ+218.7 點）：價差單日暴增逾百點，在現貨重挫之際期貨轉為極端正價差，暗示短線避險與壓價力道劇烈拉扯。
• 韭菜指數（17.0%, Δ-9.3）：散戶多單部位大幅退守，散戶不再盲目攤平，顯示恐慌情緒正向全面蔓延擴散。

⚠️ 風險警示與情境劇本

• 若外資期貨空單再度擴增至 9.2 萬口以上且 PCR 跌破 60% → 空方加速貫殺，指數將向下測底。
• 若外資現貨轉為買超 100 億以上且 USD/NTD 跌破 32.400 → 資金回流，空襲警報解除、轉為跌深反彈。

📋 其餘指標速覽

指標｜最新值｜日變化｜多空
---|---|---|---
外資買賣超(億)｜-735.2｜+389.5｜🟢偏空
外資期貨淨部位｜-88,895｜+3,859｜🟢偏空
前五大交易人空單｜31,433｜+873｜🟢偏空
前十大交易人空單｜12,317｜+2,470｜🟢偏空
外資選擇權(億)｜0.2｜-0.7｜⚪中性
PCR(未平倉%)｜61.6%｜-1.0%｜🟢偏空
韭菜指數｜17.0%｜-9.3｜⚪中性
ADL差(漲-跌)｜+71｜+920｜🔴偏多
期現貨價差｜+306.9｜+218.7｜🔴偏多
USD/NTD｜32.559｜-0.041｜🔴偏多